如果 EBITDA 为负值，利息支出是否可以扣除？对于许多存在关联方交易的企业而言，这是一个尤其令人关注的问题，尤其是在税务审计日益严格的背景下。 第132/2020/ND-CP号法令. 对30% EBITDA限额的简单误判可能导致利息支出完全无法抵扣、应纳税所得额增加以及重大的税款追缴风险。本文将详细分析其法律性质、根据税收标准计算EBITDA的方法、利息支出结转5年的机制，以及帮助企业主动控制关联交易风险、保护财务利益并确保可持续税务合规的最佳策略。.
EBITDA 的性质以及关联方交易中利息支出上限的规则。
要了解当 EBITDA 为负值时利息支出是否可以扣除，首先需要从税务机关的角度对 EBITDA 进行精确定义。该指标并非财务报表上的一个数字，而是根据企业所得税原则调整后的值。.
计算税前扣除 EBITDA 的公式与会计 EBITDA 的公式有何不同？
通常情况下，息税折旧摊销前利润 (EBITDA) 是反映企业核心运营效率的指标。然而，根据第 132/2020/ND-CP 号法令第 16 条第 3 款的规定，用于计算利息支出上限的 EBITDA 具有其独特的特点：
应税 EBITDA = 净营业利润 + 净利息支出 + 折旧费用 |
里面：
- 经营活动净利润：这是关联方交易附录中代码 [30] 的指标，不包括金融收入（存款利息、股息等）和其他金融支出（不包括贷款利息）。.
- 净利息支出：这是该期间发生的总利息支出，减去纳税人在该期间发生的存款和贷款利息。.
这一区别至关重要，因为如果企业错误地按照会计准则而非税法准则计算 EBITDA，则可抵扣利息支出限额的计算结果将完全失真。对于担心负 EBITDA 是否会影响利息支出抵扣的企业而言，正确确定分母是避免欠税和滞纳金的关键步骤。.
“如果 EBITDA 为负值，利息支出是否可以扣除？”这个问题为什么重要？
在越南，重工业、房地产或可再生能源等行业的初始投资成本往往极高。这导致折旧和利息支出在初期阶段不断蚕食利润，使得息税折旧摊销前利润（EBITDA）经常出现负值甚至为零的情况。如果企业对负EBITDA的相关规定以及利息支出是否可以抵扣缺乏透彻的了解，就可能陷入税务陷阱：账面上出现实际亏损，而利息支出却无法抵扣，导致企业即使尚未盈利也必须缴纳企业所得税。.
法律分析：如果 EBITDA 为负值，利息支出是否可以扣除？
本节重点直接解答当 EBITDA 为负值时利息支出是否可以扣除的问题。内容依据现行法律法规和最新指南。.
关于30% EBITDA门槛的规定
第132/2020/ND-CP号法令设立了一项技术性“障碍”：可抵扣利息支出总额不得超过30% EBITDA。考虑到EBITDA为负数（息税折旧前亏损）的情况，从数学角度来看，负数的30%无法产生可用于比较的正值。.
实际上，越南的税务审计表明，税务机关持有统一的观点： 当 EBITDA ≤ 0 时，可抵扣利息支出限额为 0。. 这清楚地回答了“如果 EBITDA 为负值，利息支出是否可以扣除？”这个问题。答案是绝对不能扣除，尤其是在 EBITDA 亏损的年度。这意味着关联方交易公司在该期间发生的所有利息支出在计算企业所得税时都将不计入可扣除费用。.
利息费用结转至下一期间的机制。
尽管负 EBITDA 是否意味着本年度利息支出可以扣除的答案是“否”，但法律仍然提供了一个重要的追溯性机会。第 132 号法令第 16 条第 3 款 c 项允许企业在满足严格条件的情况下，将不符合扣除条件的利息支出结转至以后年度。.
- 结转期限：最多可连续 5 年，从发生不可抵扣利息支出的次年开始计算。.
- 条件：下一年度的 EBITDA 必须足够大，才能吸收新发生的利息支出和结转利息支出（该年度的 EBITDA 总额不得超过 30%）。.
这项规定有助于企业在投资阶段减轻负担。然而，如果五年后企业仍无法产生足够高的正 EBITDA，则这部分利息支出将永久损失，且不再可享受税收抵扣。了解 EBITDA 为负时利息支出是否可以抵扣，有助于企业会计人员更积极主动地监控结转至下一期间的利息支出余额。.
参考： 关联方交易利息计算公式。.
表格 01 填写技术说明
为了解决 EBITDA 为负的问题，利息支出可以扣除，会计师需要在附录 I 中准确地申报。.
关键指标包括：
- 指标[11]：该期间发生的总利息支出。.
- 指标[12]：该期间产生的存款利息和贷款利息。.
- 指标[13]：净利息支出（指标11 – 指标12）。.
- 指标[14]：业务经营净利润。.
- 指标[15]：该期间的折旧成本。.
当 EBITDA 为负值时如何计算？
当[14] + [13] + [15] 的总和为负数时，在确定可抵扣利息费用的列中，企业必须将该值记录为 0。实际利息费用与该 0 之间的差额将作为不可抵扣费用记录，并在企业所得税申报表（03/TNDN 表）的 [B4] 代码处向上调整至应纳税所得额。了解 EBITDA 为负值时利息费用可抵扣的规则，有助于最大限度地减少在比较关联方交易附录和纳税申报表时出现的错误。.
真实案例研究及如何处理负 EBITDA。
为了更好地说明 EBITDA 为负时利息支出是否可以扣除的问题，让我们通过 MAN – Master Accountant Network 来深入探讨跨国公司中常见的一些场景。.
案例1：建设阶段的资本密集型企业
假设A公司（由其母公司投资）正在建设一家工厂。2024年，该公司没有收入，但产生了来自银行和关联方的利息支出，总额达500亿越南盾。由于缺乏收入，其经营净利润为负，导致EBITDA为负200亿越南盾。.
- 结果：对于 EBITDA 为负时利息支出是否可以扣除的问题，在这种情况下，全部 500 亿越南盾的利息支出均不予扣除（指标 B4）。.
- 行动：会计需要为这笔 500 亿越南盾的款项创建一个跟踪表，以便结转到下一年（不超过 5 年）。.
案例 2：EBITDA 为正，但不足以抵消现有利息支出。
2025年，A公司开始运营，实现EBITDA 1000亿越南盾。2025年发生的利息支出为250亿越南盾。2024年结转的利息支出为500亿越南盾。.
- 2026 年最高扣除限额：30% x 100 = 300 亿越南盾。.
- 优先顺序：法律规定，应首先扣除上期发生的利息费用。.
- 解答：由于2025年的250亿低于300亿（限额），该公司可以从之前的500亿中额外扣除50亿。剩余的450亿将继续未结转至2026年。此示例有助于理解当EBITDA为负时利息支出是否可以扣除，以及历年来的抵销机制。.
案例 3：该企业从存款中获得的利息比从贷款中获得的利息更多。
如果一家企业存款利息收入为 200 亿越南盾，利息支出为 150 亿越南盾，则净利息支出为负 50 亿越南盾。在这种情况下，这 150 亿越南盾的利息支出可以全额扣除，不受 30% EBITDA 上限的限制。这是企业需要考虑的关键点：在有财务收入支撑的情况下，负 EBITDA 是否允许利息支出扣除。.
避免危险的误解
在审计过程中，税务机关经常关注企业对 EBITDA 为负时利息支出是否可以扣除的常见误解。.
仅向银行借款，而不向关联公司借款，则不会达到借款上限。
这是最常见的误解。第132号法令规定，如果企业存在任何关联方交易，其利息支出总额（包括来自独立银行的贷款）不得超过30% EBITDA的上限。因此，即使EBITDA为负值，如果企业与母公司存在销售交易，则银行贷款的利息支出仍然可以抵扣。.
查看详情： 银行贷款是否属于关联方交易？.
如果 EBITDA 为负值，则不需要关联方交易概况。
许多企业认为亏损无需提供证明文件。相反，EBITDA为负的企业往往被怀疑存在转让定价问题。由于缺乏确定关联方交易价格的证明文件，企业失去了保护屏障。如果无法证明亏损的客观性，那么在评估利率时，负EBITDA是否允许扣除利息支出就可能成为一项实际的税务负担。.
关联方交易的记录过程十分复杂，需要从同一行业中经营业务类似的3-5家企业获取基准数据点。企业应认真考虑这一点。 聘请专人准备关联方交易文件。 从信誉良好、在转让定价方面拥有经验和专业知识的公司获取极具说服力的文件。.
关于五年期限的困惑。
许多公司会计人员会将此与结转企业所得税亏损混淆。请注意，结转利息支出是一个独立的流程，需要在单独的表格中进行记录。如果您忘记申报某一年的结转亏损，且息税折旧摊销前利润 (EBITDA) 为负，则企业在后续年度可能失去扣除利息支出的权利。.
为避免造成可能导致商业风险的遗憾错误，咨询至关重要。 关联方交易咨询服务 选择信誉良好、专业且在关联方交易方面拥有丰富经验的机构，例如 MAN – Master Accountant Network，是一种安全的选择。.
企业税务优化策略
为了积极应对 EBITDA 为负的情况，并确定利息支出是否可以扣除，企业需要采取以下步骤：
资本结构重组
公司在预期长期EBITDA为负的时期，应考虑增加注册资本而非借款。资本投入不产生利息，有助于企业避免因违反第132号法令而被禁止作为费用扣除。问题的根源在于：当EBITDA为负时，利息支出是否可以扣除。.
集中式现金流管理
通过协调集团内各业务单元的现金流，企业可以降低净利息支出。净利息支出较低时，EBITDA为负时被拒绝抵扣的风险显著降低，可抵扣的利息支出也降至最低。.
优化折旧和运营成本。
选择合适的折旧方法，避免 EBITDA 过低。良好的 EBITDA 管理能够扩大利息支出扣除的空间。始终要问自己：如果调整折旧导致 EBITDA 为负值，那么还能扣除多少额外的利息支出？
准备说明文件。
在本地文件中，分析市场因素和准入成本，以解释 EBITDA 为负值的原因。文件中的透明度有助于税务机关理解，负 EBITDA 和由此导致的零利息支出扣除是由于业务的特殊性造成的，而非转让定价问题。.
审计风险及税务机关的视角。
预计到2026年，税务机关将应用人工智能（AI）技术审查关联方交易数据。息税折旧摊销前利润（EBITDA）或利息支出数据异常的企业将被列入优先检查名单。.
检查有效性 – 有效性
除了30%的门槛之外，税务机关还会核实贷款是否实际用于生产和业务运营。如果企业借款后闲置或投资效率低下，即使EBITDA为正，利息支出也可能在达到30%门槛之前就被完全禁止扣除。这使得即使EBITDA为负，利息支出是否可扣除的问题更加复杂。.
与同行业其他企业进行比较（标杆分析）
如果一家公司的 EBITDA 为负值，而其竞争对手的 EBITDA 为正值，那么该公司在解释这种情况时将面临诸多困难。了解负 EBITDA 是否允许扣除利息支出，能够让会计师在审计过程中更有信心。.
结论和建议
第 132 号法令的规定澄清了 EBITDA 为负值时利息支出是否可以扣除的问题。虽然短期答案是“否”，但长期策略可以通过结转机制帮助企业保留税收优惠。.
企业检查清单：
- 准确识别年度内的关联方和关联方交易。.
- 每年第二季度和第三季度就应该开始使用税收公式计算 EBITDA。.
- 如果预计 EBITDA 为负值，则可抵扣利息支出为零。应立即制定费用结转或资本重组计划。.
- 在企业所得税结算截止日期前完成关联方交易文件。.
- 密切关注利息支出转移的 5 年宽限期，以免错过机会。.
关联方交易和利息支出控制是极其复杂的问题。在如今全球税务透明的时代，判断负EBITDA是否允许扣除利息支出，不仅关乎法律合规，更关乎企业财务管理的艺术。.
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内容制作：先生 黎黄宣 – MAN – Master Accountant Network 的创始人兼首席执行官，越南注册会计师，拥有超过 30 年的会计、审计和财务咨询经验。
参考：
- 第132/2020/ND-CP号法令
- 企业所得税法及其指导性文件。.
- 经合组织 (OECD) 关于打击税收侵蚀的 BEPS 手册。.