对于存在关联方交易的企业而言，利息支出限额的影响问题正日益受到关注。30% EBITDA上限的实施不仅旨在打击转让定价，也旨在鼓励企业构建稳健的财务结构。本文将从最新的法律视角详细分析利息支出限额的影响。 第20/2025/ND-CP号法令 修改、补充 第132/2020/ND-CP号法令.
为什么企业会受到利息支出限制的影响？
根据第132/2020/ND-CP号法令，当一家企业存在关联方关系（例如从母公司借款、使用管理公司的名称，或根据旧标准，其银行负债率相对于股本过高）时，其总额 利息支出可以扣除。 计算企业所得税时会受到一些限制。
实际上，当净利息支出总额超过公司息税折旧摊销前利润（EBITDA）时，利息支出限制的影响才会开始显现。如果公司被认定为存在关联方交易，则该规定同样适用于来自独立银行的贷款。
2026 年的主要变化
2026年标志着第20/2025/ND-CP号法令中一些限制性条款的解除。这项新规定降低了利息支出限制对那些仅为投资和业务运营而向银行借款，且不打算进行转让定价的企业的影响。这将使资本密集型国内企业获得更大的公平性。
对受控利息支出影响的详细分析。
为了充分了解实际影响的性质和程度，需要从各个角度对受控利息支出的影响进行详细分析，包括税收义务和资本结构、现金流以及在应用新法规背景下企业的财务业绩。
受控利息支出对企业所得税义务的影响。
这是最直接、最显著的影响。当利息支出的影响被限制时，任何超过 30% EBITDA 上限的利息支出都将被视为不合理的支出。
- 增加应税收入：企业必须将这些不予报销的费用加回其应税收入中。
- 税收负担增加：虽然企业实际上需要向银行或合作伙伴支付贷款利息，但税收预算仍然增加，造成短期财务压力。
除了短期内增加企业所得税义务外，利息支出限制的影响还迫使企业重新考虑如何筹集和分配资金。 利息支出不再可以扣除。 总体而言，优化财务结构和控制杠杆率的问题已成为一项战略要求，直接影响企业的长期可持续发展。
利息支出对资本结构的影响已得到控制。
为了适应受控利息支出带来的影响，许多企业被迫重组资产负债表：
- 降低财务杠杆：限制高利率贷款。
- 增加股本：将债务转换为股权（债务股权互换），以增加 EBITDA 的分母，并减少利息支出的绝对金额。
- 资本不足问题：控制利率的法规间接防止企业主要依赖借贷资本，从而使金融体系更具可持续性。
除了迫使企业调整资本结构和财务杠杆水平外，受控利息支出还会直接影响内部运营效率。事实上，债务权益结构的变化会迅速反映在实际现金流和应税利润中，从而给生产和业务流程带来巨大的财务压力。
利息支出对现金流和利润的影响得到控制。
受控利息支出的影响会导致会计利润和应税利润之间产生差异。
- 现金流压力：企业必须将一部分经营现金流用于支付不予认可的费用的企业所得税，从而减少可用于再投资的资金。
- 盈利能力指标：与实际业务表现相比，由于税收成本异常高，净资产收益率 (ROE) 等指标可能会下降。
除了给现金流带来压力并造成会计利润与应税利润之间的差异外，受控利息支出的影响在资本结构复杂且涉及跨境业务的企业中更为显著。对于跨国公司（外商直接投资）而言，这项规定不仅仅关乎成本或现金流，还与转让定价风险、双重征税以及全球利润分配策略密切相关。
受控利息支出对跨国公司（外国直接投资）的影响
对于外商直接投资企业而言，控制利息支出的影响是防止企业利用国内高利率借贷将利润转移到海外的有效工具。然而，如果没有明确的税收计划，这些企业很容易在借贷国和贷款国都面临双重征税。
应对受控利息成本影响的策略。
为最大限度地减少受控利息支出带来的负面影响，企业需要同时实施以下解决方案：
基于税收的 EBITDA 管理
应税 EBITDA 与会计 EBITDA 有所不同。企业需要提前主动计算这一指标，以便调整其借款计划。当预计 EBITDA 增加时，企业可以增加借款；反之，当 EBITDA 较低时，企业需要减少利息支出，以避免受到借款限额的限制。
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利用利息支出结转到下一期的机制。
法律允许将不予认可的利息支出结转至后续年度（最多五年），前提是该年度的 EBITDA 足以抵消该部分支出。企业需要保留详细的记录，以免错失这项优惠，从而减轻利息支出限制带来的长期影响。
根据第132/2020/ND-CP号法令第16条第3款b项：
“根据本条款第a点规定不可扣除的利息支出部分，在确定可扣除利息支出总额时，应结转至下一纳税期，但前提是下一纳税期发生的利息支出总额低于本条款第a点规定的金额。利息支出的结转期限不得超过自不可扣除利息支出发生年度的次年起5年；”
应用关于排除关联方关系的新规定。
第20/2025/ND-CP号法令为企业提供了解释其与银行关系的机会。如果企业能够证明贷款是独立的，且银行不控制企业的运营，则可以避免受到商业贷款利息支出上限的影响。
第 20/2025/ND-CP 号法令补充了旨在消除对独立银行贷款“负面影响”的法规。新法规明确规定，如果符合以下条件，信贷机构（银行）不被视为上述第 d 点所述的关联方：
“信贷机构不直接或间接参与借款企业的管理、控制、出资或业务经营决策；贷款交易按照信贷机构法进行，坚持独立性和市场定价原则。”
尽管上述应对策略有助于企业显著降低受控利息支出的影响，但实际上，财务规划阶段的不当应用或控制缺失仍然会带来诸多税务、现金流和法律方面的风险。这也是许多企业在税务审计中面临补缴税款、滞纳金或关联方交易重新评估的原因。
利息支出受限时的核心风险。
仅仅识别受控利息支出的理论影响是不够的。在实践中，如果企业缺乏完善的文档记录和计算方法，这些影响可能迅速转化为直接的法律风险。以下是企业经常遇到的典型错误及其财务后果：
- 税务欠缴及滞纳金风险：企业可能错误计算其 EBITDA 税额，导致少报企业所得税。在税务审计期间，企业不仅面临税务欠缴，还将面临少缴税款 20% 的罚款以及每日 0.03% 的滞纳金。
- 失去结转利息支出权利的风险：如果企业未在年度关联方交易附录中跟踪和申报不允许的利息支出部分，税务机关可能会拒绝其将该支出结转至以后年度的权利。
- 无息贷款交易的风险（0%）：许多企业误以为无息贷款不受限制。然而，税务机关有权根据市场价格确定净利率，这会导致产生虚假利息支出，并触发30%限制。
因此，受控利息支出的影响不仅限于增加企业所得税负担，还会深刻影响企业的资本结构、现金流和财务业绩。随着2026年新规的出台，特别是第20/2025/ND-CP号法令的实施，企业既有更多机会克服障碍，也面临着更高的财务管理和关联交易合规要求。正确理解法规的性质、主动预测EBITDA并制定合适的借贷策略，对于企业长期控制风险和优化税务负担至关重要。
总结
对于所有使用财务杠杆的企业而言，识别并控制利息支出上限的影响是强制性要求。30% EBITDA上限规定不仅影响企业所得税义务，还对资本结构、现金流和财务可持续性构成长期挑战。
为降低费用不予认可、欠税和罚款的风险，企业需要主动审查关联方交易，准确计算应税 EBITDA，并及时了解第 20/2025/ND-CP 号法令的新规定。对于贷款结构复杂或涉及关联方交易的情况，咨询 MAN（Master Accountant Network，一家专业的税务咨询公司）将有助于企业制定合适的合规计划，优化法律成本，并确保在税务审计和检查期间安心无忧。
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解答有关利息支出限额影响的常见问题。
哪些企业受到利息支出上限的限制？
根据第132/2020/ND-CP号法令的规定，关联方交易的企业适用利息支出扣除的相关规定。在某些情况下，即使企业从商业银行借款，如果符合关联方交易的条件，仍可能受到这些规定的约束。
超额利息支出能否结转到下一年？
是的。法律允许将有限部分的利息支出结转至后续纳税年度，最多可结转5年，前提是公司在这些年度的EBITDA足以抵消该部分支出。但是，公司必须监控并申报所有相关信息，以避免失去结转该项支出的权利。
从2026年起，银行贷款是否仍需遵守利息支出限制？
根据第20/2025/ND-CP号法令的最新规定，如果企业能够证明贷款独立性，且银行不参与企业的管理或控制，则可豁免与银行的关联关系。这一重要新规定有助于减轻利息支出限制对众多国内企业的影响。
企业如果不遵守限制利息支出的规定，将面临哪些风险？
企业在税务结算时可能面临利息支出不予认可的情况，导致应纳税所得额增加、企业所得税欠款、滞纳金、税务评估，如果风险评估被认为较高，甚至可能面临关联方交易调查。
企业应如何管理利息支出受限的风险？
有效的解决方案是主动预测应税 EBITDA，审查关联方关系，重组资本来源，并为贷款准备清晰的文件。对于复杂的借款模式，企业应寻求税务顾问的支持，以确保合规并优化法律成本。
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