在现代经济中，贸易和服务业占据着举足轻重的地位，贸易和服务业的利息支出已成为衡量企业财务健康状况和资金管理能力的重要指标。这不仅是一笔借入资本的支出，还直接影响企业的利润、规模扩张能力以及财务报告的透明度。到2025年，在利率水平维持在6.651太平绅士/年，且普遍在6.7至9.11太平绅士/年范围内的情况下，贸易和服务业的利息支出已成为众多企业关注的焦点。在信贷需求强劲复苏的背景下，专家预测利率可能上升0.5至0.7个百分点，这对贸易和服务业企业的财务战略构成重大挑战。
来源： 2025年贷款利率
贸易服务中的利息成本概念
商业服务利息支出是指企业利用借入资金进行采购、服务提供和经营活动所产生的总成本（包括应付给银行、信贷机构或其他贷款人的利息）。
税法及相关法令进一步明确了净利息支出的概念，即扣除存款利息和贷款利息（如有）后的利息支出，作为计算应税收入时确定扣除费用部分的依据。
净利息支出如何理解？
净利息支出是企业利息支出总额减去存款或贷款利息收入后的余额，反映企业借入资金的实际成本，扣除其他利息收入后的余额。这是企业财务报表中的重要项目，用于依法计算利息支出控制水平。 第20/2025/ND-CP号法令.
利息成本在服务贸易中的作用
为了更清楚地了解其重要性，让我们跟随MAN-会计师一起学习和分析商业服务利息费用直接影响企业财务活动和发展战略的方面。
对利润和现金流的影响
如果允许扣除利息支出，利息支出会直接减少会计利润和税后利润；利息支出是一项经常性现金支出，会影响经营现金流。对于利润率较低的贸易和服务业企业而言，合理的利息支出水平决定了财务的可持续性和可扩展性。
对企业所得税（CIT）的影响
计算应税收入时，并非所有利息支出均可抵扣。控制法规（例如EBITDA的%或类似法规）可能会将部分利息排除在可抵扣支出之外，从而增加纳税义务。这要求企业重新设计其资本结构，以优化税后效率。
在风险管理和财务决策中的作用
准确了解可抵扣服务利息支出的数额，有助于财务部门规划资本、选择资金来源（银行债务、债券、股权、相关贷款），并更准确地为服务和销售成本定价。同时，关联交易相关利息支出的合理性（公平交易原则）也易于审查，从而影响内部定价政策和贷款合同。
对财务和信用报告的影响
负债权益比、利息支出和偿债能力是银行和投资者评估信用状况、评估企业价值和制定融资决策的重要指标。良好的商业服务业利息支出管理有助于提高信用评分并降低总体资本成本。
商业服务利息支出的法律基础
第132/2020/ND-CP号法令是规范关联交易企业税务管理的基础性文件，包括对利息费用扣除的确定和考虑的详细规定（以及证明利息费用扣除合理性的文件和标准）。 联盟交易第20/2025/ND-CP号法令对第132/2020号法令的若干内容进行了修订和补充（自2025年3月27日起生效）。企业需核实变更内容适用的纳税期间，以免在最终结算时产生混淆。
关于利息费用的会计处理和资本化（如果在投资、建设和资产创造过程中产生）。会计和税务准则（例如 45/2013号通函 《企业所得税法》及相关指导性文件对利息费用何时可以资本化、何时必须作为费用核算进行了详细规定，这直接影响到服务贸易中利息费用在可扣除费用中的占比。
管制条例
对于存在关联交易的企业，计算企业所得税时，净利息支出（期间发生的利息扣除存款利息和贷款利息）限于132号令规定的EBITDA的一定百分比，目前该水平适用EBITDA的30%（根据132/2020号令第16条第3款及实施细则理解和适用）。
“（1）纳税人当期发生的扣除存款利息、贷款利息后的利息支出总额，在确定企业所得税应纳税所得额时，不得超过纳税人当期经营活动的净利润总额加上扣除存款利息、贷款利息后的利息支出加上当期发生的折旧费用后的余额；
（2）如果下一纳税期间发生的可扣除利息费用总额低于第（1）点规定的水平，则在确定可扣除利息费用总额时，第（1）点规定不得扣除的利息费用部分应当结转至下一纳税期间。”
来源 ： 法律图书馆
服务贸易与制造业适用差异
为了了解服务贸易与制造业在利息支出监管规定应用上的差异，我们来看一下制造业企业与服务贸易企业利息支出对比表。该表有助于企业了解利息支出的资本化机制、EBITDA的计算方法以及超过利息支出管控门槛时的风险水平。
木板： 服务贸易和制造业之间进行比较。
| 标准 | 制造及建筑业企业 | 贸易服务企业 |
| 能够将利息支出资本化。 | 投资期间的利息可资本化计入固定资产/在建工程的原始成本（根据第45/2013/TT-BTC号通知和会计准则）。资本化有助于减少当期记录的利息支出，从而降低受控风险。 | 用于购买商品、支付供应商和运营的营运资金贷款大部分不资本化，必须在期间内立即入账，并直接受30% EBITDA限额约束，超过限额的风险较高。 |
| 现金流和 EBITDA 结构。 | 通常具有较大的折旧成本（由于对机器、固定资产的投资），使得EBITDA较高，有助于提高利息抵扣能力。 | 收入的季节性波动和微薄的利润率导致 EBITDA 较低，从而造成利息扣除减少和费用冲销风险较高。 |
| 联属交易和贷款条件。 | 如果从关联方借款，仍然需要提供证明“公平交易”的文件，但长期投资资本的比例通常更容易解释。 | 关联方用于短期资本补充的流动资金借款容易受到税务机关的严格审查，由于没有比较市场利率的记录，税务机关在核算服务贸易利息支出时可以扣除。 |
从对比表中可以看出，服务贸易企业由于营运资金紧张、利润空间薄的特点，其利息支出管控压力往往高于制造企业，这就要求服务贸易企业必须构建严密、透明的财务策略，并严格遵守相关法规，在结算过程中优化成本并控制税务风险。
如何确定商业服务的利息成本
确定商业服务的利息支出是否可以抵税，很大程度上取决于税法规定和会计准则。
那么可扣除利息费用是什么？
可抵扣利息支出是指企业为合法生产经营活动签订的贷款合同所产生的利息。贷款必须具备齐全的凭证和文件，贷款合同必须透明，且利率和条款符合市场规律（公平交易原则）。此外，可抵扣利息支出还必须符合第132/2020/ND-CP号法令规定的控制限额（关联交易企业的EBITDA最高限额为30%）。
什么是不可扣除的利息费用？
不可扣除的利息支出包括非服务于企业经营活动的交易产生的利息、无有效凭证的贷款、超过30% EBITDA控制水平的利息、或来自关联方但无法证明其与市场相比合理性的利息。此外，与剩余注册资本（根据注册资本出资时间表）相对应的利息也不包括在合理支出中。
合理成本分类原则
为确保商业服务的利息支出在纳税时被接受，企业需要遵守以下原则：
- 有效文件原则：所有贷款必须具有明确的合同、透明的利率和非现金支付文件（针对信贷机构和关联方的贷款）。
- 适合商业目的原则：利息支出只有直接服务于企业的采购、服务提供、系统运行等活动才被认为是合理的。
- EBITDA控制原则：运用法律规定，计算净利息支出和可抵扣限额，避免结算时被抵销。
- 关联交易透明原则：对于关联方借款，必须有文件证明其利率不高于或低于市场水平，确保遵守独立交易价格原则。
- 遵守出资时间表原则：如果公司章程所登记的注册资本未全部缴足，则与未缴足的注册资本部分相对应的贷款部分所产生的利息支出，不计入合理费用。
因此，确定贸易服务中的利息支出是否可抵扣，取决于企业对法律原则和会计准则的遵守情况。企业需要明确区分与合法经营活动相关、记录透明且在30% EBITDA限额内的可抵扣利息支出，以及不可抵扣的利息支出，例如在缺乏有效凭证、利率超过市场水平或违反出资进度的情况下。正确运用凭证原则、资金用途原则、控制利息支出原则、关联交易透明度原则和章程出资原则，是帮助企业既确保税法合规，又可持续优化财务成本的关键。
商业服务利息支出的常见风险
服务贸易利息支出虽然是重要的金融工具，有助于企业维持资金周转、优化经营，但管理不善也会带来诸多风险。尤其是在税务机关加强关联交易监管的背景下，企业若不遵守法律规定，极易出现重大失误。一些典型的风险包括：
- 不合理的关联交易：企业以异常高利率向关联方借款，且无相关经济实质证明文件，该类费用很容易被税务机关在核算时排除。
- 会计和申报错误：未能按照第132/2020/ND-CP号法令和第20/2025/ND-CP号法令明确划分可扣除和不可扣除的利息费用，可能导致欠税和罚款。
- 贸易和服务业关联方拆借资金：由于贸易和服务业具有营运资金高、财务成本大、利润率低的特点，这类交易往往受到税务机关的严格控制。
从以上分析可以看出，商业服务中利息费用的管理不仅限于会计和财务层面，还与遵守税法的义务和报告透明度的要求相关。企业越清晰地了解其性质和风险，就越容易主动构建有效的成本管理策略。这也是得出下文结论中一般性结论的重要前提。
总结
服务贸易利息支出管理不仅是一项法律要求，也是帮助企业优化财务成本、提高透明度、降低税务风险的策略。在税务机关日益加强关联交易管控的背景下，掌握可抵扣和不可抵扣费用的相关规定，并建立透明的资本管理体系，将有助于企业在税务机关日益加强关联交易管控的背景下更具主动性。
为确保合规，企业应咨询顾问、申请独立审计并保存充足的交易文件。这是满足法律要求和优化业务绩效的关键。
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