净利润率法（TNMM）目前是全球转让定价体系的核心工具，因其灵活性和高可靠性而被经合组织和越南税务机关广泛采用。在税收管理日益严格的背景下，尤其是在BEPS（税基侵蚀和利润转移）的影响下，净利润率法的重要性日益凸显。 第132/2020/ND-CP号法令企业不仅需要正确理解净利润率法，还需要按照国际标准实施，以保障自身税务权益，降低税务机关追缴风险。本文将结合官方资料和实践经验，对关联方交易净利润率法进行深入分析，帮助企业准确、可持续地掌握其性质、应用流程及要求。
净利润率法的定义
净利润率法 (TNMM) 是一种确定关联方交易的适当价格或利润率的方法，即将该交易的净利润率（净利润指标）与可比独立公司在类似交易中实现的净利润率进行比较。
净利润率法与转售价格法和成本加成法的主要区别在于，净利润率法依赖于交易层面或整体业务层面的净利润，而非毛利润。这使得净利润率法受不同公司在职能、资产或会计准则方面的细微差异影响较小。
净利润率法的应用步骤
在关联方交易中应用净利润率法需要严格的分析过程，包括以下四个主要步骤：
第一步：功能分析及被分析方选择
这是应用净利润率法过程中最重要、最关键的一步。
- 功能分析：该分析具体识别关联方交易中各方执行的功能、使用的资产（包括无形资产和有形资产）以及承担的风险。
具体选择受测方：
- 原则：选择关联方交易中运营复杂度较低、风险较低、拥有的独特无形资产较少的当事方。
- 理由：选择结构较为简单的受测方，可以更轻松、更准确地搜索和比较与独立公司（功能简单）的数据，从而提高关联方交易中净利润率法的可靠性。一个典型的例子是选择代工生产商或风险有限的分销商作为受测方。
在完成深入的功能分析并明确界定被测方的功能、资产和风险后，下一步是选择最合适的净利润指数（NPI）。这是比较经济绩效的核心财务指标，可确保关联方交易中净利润率法的准确性。
步骤二：选择合适的净利润指标（NPI）
新产品导入方案的选择应基于第一步的功能分析结果。理想的新产品导入方案应能最好地反映所分析的功能、资产和风险之间的关系。
转让定价净利润率法中的常见非价格指标：
| 净利润指数（NPI） | 合身 |
| 总成本净利润率。 | 制造商、服务提供商：展现出成本管理效率。 |
| 销售净利润率。 | 低风险分销商、服务提供商：代表每1美元收入中保留的利润百分比。 |
| 运营资产净利润率。 | 资产密集型企业：需展现出对资本或资产的高效利用。 |
上述净利润指数（NPI）是应用净利润率法时选择合适衡量工具的关键依据。选择正确的NPI有助于准确反映被分析方的功能和风险性质，同时确保比较结果的一致性、透明性，并符合经合组织标准以及第132/2020/ND-CP号法令。
步骤三：进行比较分析
这是对来自独立公司的数据进行搜索、筛选和调整，以确定独立利润率的过程。
- 搜索：使用国际金融数据库（如 Amadeus、Orbis、S&P Capital IQ）搜索与所选分析方具有相似功能和业务线的独立公司。
开展定性和定量筛选，具体包括：
- 定性筛选：剔除有重大关联方交易、经营方式截然不同、正在破产/合并过程中或拥有独特无形资产的公司。
- 定量筛选：采用收入、资产规模和数据连续性等标准。通常需要连续三年的财务数据。
收集和调整数据，例如财务数据（损益表、资产负债表），以计算每家可比公司的净利润。
步骤 4：确定独立交易区间
计算出所有筛选出的对比公司的净利润指数（NPI）后，将NPI按升序排列，并使用四分位数统计分析。独立区间通常由以下公式确定：
- 第一四分位数（Q1）：合理的最低回报。
- 第三四分位数（Q3）：合理的最高利润水平。
比较并得出结论：
- 将受测方的 NPI 与独立范围 (Q1 – Q3) 进行比较。
- 如果 NPI 发生在 Q1 – Q3 之间：关联方交易价格被视为符合 ALP（按照关联方交易净利润率法）。
- 如果 NPI 超出范围：企业必须调整关联方交易价格，使 NPI 达到独立范围的中值（根据越南第 132/2020/ND-CP 号法令的规定）。
然而，为了确保比较的绝对公平性和准确性，尤其是在独立公司在业务周期和信用条款方面存在差异的情况下，进行调整是不能忽视的专业要求。
调整营运资金
关联方交易中净利润率法的一个高度专业化的方面是进行调整以提高比较的准确性。
因为独立公司的净利润可能会受到经营资产（如应收账款、存货、应付账款）差异的影响，尤其是营运资金。
营运资本调整 (WCA) 用于消除这些差异的影响，从而实现更公平的比较。该调整考虑了选定的分析实体与可比公司之间持有各种营运资本项目所产生的资本成本差异。
在了解了营运资本调整等复杂流程和技术要求后，MAN – Master Accountant Network 将分析相关交易净利润率法成为首选的突出优势，同时指出需要管理的局限性。
净利润率法的优缺点
确定合适的净利润率并充分了解净利润率法在实践中的运作方式后，下一步是全面评估该方法被广泛应用的优势，同时识别可能影响分析可靠性的潜在局限性。这将有助于企业更深入地了解该方法在具体情境下的适用性。
显著优势
以下是该方法之所以成为专家和税务机关优先考虑的显著优势：
- 差异抵抗能力：与可比非受控价格法、转售价格法和成本加成法相比，净利润率法受功能、资产（重大无形资产除外）或国家会计准则中毛额项目（如制造成本、销售成本）差异的影响较小。这使得净利润率法在关联方交易中成为更稳妥的选择。
- 易于找到可比数据：由于净利润率法侧重于净利润，因此可以使用在具体交易层面上略有不同但整体功能和风险可比的可比公司。
- 高度灵活性：关联方交易中的净利润率法可广泛应用于大多数类型的内部业务交易，从制造、分销到服务提供。
- 被广泛接受：这是经合组织和越南税务机关广泛接受的方法，并且当无法获得 CUP 数据时，通常是默认方法。
然而，尽管关联交易中的净利润率法在灵活性和应对估值复杂性方面具有诸多优势，但其应用并非完全没有风险。为确保合规性和有效性，企业需要了解以下潜在局限性：
需要注意的局限性和风险
然而，这种方法也存在一些局限性和风险，企业需要特别注意：
- 对公司层面数据的敏感性：净利润率法使用整个独立公司的净利润数据。如果该独立公司从事多种不同类型的交易（而不仅仅是正在分析的交易），则净利润率可能存在偏差。
- 精准的功能分析至关重要：虽然在细粒度层面上敏感性较低，但为了选择合适的新产品导入 (NPI) 和测试方，功能和风险的识别仍然需要极其精准。如果此步骤出现任何差错，将导致净利润率法的应用被拒绝。
- 依赖公共财务数据：寻找高质量的比较数据，尤其是在越南等新兴市场，仍然十分困难且成本高昂。
虽然转让定价净利润率法在灵活性和应对估值复杂性方面具有诸多优势，但要有效管理上述局限性和风险，该方法的应用需要以实践经验和深厚的专业知识为基础。
实践经验和授权
采用净利润率法编制的转让定价文件，若要被认为符合高标准，则需要深厚的技术知识和实践经验相结合。
在选择受测方方面拥有经验
经验表明，选择一家经过测试的第三方机构需要是一项战略决策：
- 低风险制造或分销：在大多数情况下，仅从事简单制造、加工或基本分销职能（不拥有品牌，不承担较大的市场风险）的公司是受测方的最佳选择。预计其利润稳定且具有可比性。
- 避免选择无形资产所有者：持有大量无形资产（如专利、全球品牌）的公司绝不应被选为受测方，因为很难找到合理的独立可比数据。
服务交易处理方面的专业知识
关联方交易净利润率法是评估内部服务交易（尤其是低附加值服务）价值的主要方法。
- 低附加值服务：经合组织和第132/2020/ND-CP号法令规定，附加值服务的标准利润率为总成本的5%。但是，如果企业不想采用这一简单的利润率，则必须采用净利润率法，并证明其他标准利润率是合理的。
- 成本分配：需要专业知识才能将一般运营成本正确分配到具体的关联交易中，以确保净利润计算不会产生偏差。
权威性和可信度
采用净利润率法编制的报告的权威性，取决于是否严格遵守转让定价文档要求。
- 本地文件：必需，详细说明功能分析（步骤 1）以及使用转让定价方法的步骤 3 和 4 的结果。
- 主文件：全面展现跨国企业（MNE）及其集团的转让定价策略。
问责制： 文件必须足够透明和详尽，以便税务机关能够轻松理解和接受。任何调整以及选择净利润率法的理由都必须清楚解释。
越南税法中的 TNMM
第 132/2020/ND-CP 号法令规定了转让定价方法的应用，包括转让定价净利润率法。
方法和优先级别的规定
第132号法令规定，企业在采用转让定价方法时必须遵循优先顺序。虽然可比非受控价格法（CUP）始终是首选，但由于实际操作中难以找到完全符合CUP的案例，关联方交易的净利润率法往往是次选方法，在排除转售价格法和成本加成法（因其存在局限性）之后，才会考虑采用该方法。
独立交易空间要求
越南税法明确规定了四分位统计分析的使用：
- 合理范围：独立范围由比较公司 NPI 的第一四分位数 (Q1) 到第三四分位数 (Q3) 确定。
- 强制调整规定：如果受测方的净利润指标（NPI）超出Q1-Q3范围（即低于Q1或高于Q3），企业必须自行调整，使净利润指标达到中位数。这是越南的一项严格规定，与其他一些国家仅要求调整至该范围内任意一点的情况不同。
采用净利润率法的好处
根据第132/2020/ND-CP号法令，采用关联方交易净利润率标准方法有助于企业：
- 降低税务风险：主动证明您的 NPI 在独立限额内，避免因税务机关的调整而导致欠税和罚款。
- 确保财务报告的完整性：利润率准确反映公司在集团价值链中的作用和风险。
结论和建议
关联方交易净利润率法 (TNMM) 是全球转让定价体系的支柱，因其灵活性和相对较高的可靠性而受到税务机关和跨国公司的信赖。
然而，转移定价方法的成功应用完全取决于功能分析的质量和基准分析过程的准确性。
因此，为确保净利润率法在关联交易中的有效应用，企业需要优先考虑以下几点：
- 优先进行功能分析：务必投入时间和资源进行全面的功能分析。分析不力是估值文件被拒的首要原因。
- 定期更新：定期更新对比数据（至少每 3 年一次），并审查所选方法，以确保其适合不断变化的市场条件。
- 文件准备就绪理由：确保您的估值文件不仅符合规定，而且足够透明，以便向税务机关清楚地解释选择净利润率方法和所作调整的原因。
- 特殊金融风险管理：重点关注遵守复杂的法规，例如限制 关联方交易中的利息支出 根据第 132/2020/ND-CP 号法令，避免重大税务调整。
- 咨询专家：为确保符合经合组织标准和越南特定法规，咨询或聘请经验丰富的转让定价顾问对于最大限度地降低税收风险至关重要。
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内容制作：先生 黎黄宣 – MAN – Master Accountant Network 的创始人兼首席执行官，越南注册会计师，拥有超过 30 年的会计、审计和财务咨询经验。
编辑 MAN – 高级会计师网络